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Acueductos regresa a los mercados de bonos

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Vincent

La Autoridad de Acueductos y Alcantarillados (AAA) debe completar esta semana su primera emisión de bonos en casi ocho años con la expectativa de refinanciar aproximadamente la mitad -unos $1,400 millones- de su deuda vigente.La transacción será la primera que se emita con nuevas enmiendas a la escritura de fideicomiso de la corporación pública, modificaciones que, entre otras cosas, alteran el orden de pago de las obligaciones de la AAA, según la corporación a la Junta Reglamentadora de Valores Municipales.La transacción está a cargo de Barclays y Bank of America Securities y se mercadeará con una clasificación CCC, luego de que la casa evaluadora Fitch Ratings sacara la deuda emitida por la AAA del fondo de su escala en definitiva. Hasta el mes pasado, los bonos de la AAA -que rondan unos $3,100 millones- ostentaban una clasificación CC (vigente desde el 2019), la nota que recibe un emisor de deuda que no puede pagar a sus acreedores.En la escala de Fitch, la clasificación CCC se aplica a un instrumento de inversión, donde el riesgo es "sustancial", pero la posibilidad de impago no es inminente.De acuerdo con el reporte de Fitch y aunque todavía hay "una posibilidad real de incumplimiento", la casa acreditadora optó por mejorar la clasificación de la AAA pues la corporación pública ha puesto fin a sus proyecciones deficitarias, lo que ha sido posible por los aumentos en la tarifa y las modificaciones a ciertas obligaciones.Tal fue el caso del acuerdo suscrito con la Administración de Desarrollo Rural el verano pasado, transacción que se...

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